移動平均の応用のエンベロープとは

移動平均線(MA)は、人気の高いトレーディングツールです。しかし、残念なことに市場が荒れているときには誤ったシグナルを出してしまう傾向があります。移動平均線にエンベロープを適用することで、このような波乱の取引の一部を回避し、トレーダーを損失から守ることができます。エンベロープは、長年にわたりテクニカルアナリストの間で愛用されてきたツールであり、そのテクニックを移動平均線に組み込むことで、有用な組み合わせとなります。

エンベロープとは?

移動平均線は、最も使いやすいツールの一つです。単純移動平均は、指定された期間の価格を加算して計算されます。例えば、10日間の単純移動平均は、過去10日間の価格を合計し、その合計を10で割って算出します。この作業を翌日にも繰り返し、直近の10日間のデータのみを使用します。毎日の値を結合して移動平均を算出していくことで、グラフ化することができます。この手法は、データを平滑化し、基本的な価格トレンドを特定するために使用されます。

上記のチャートは移動平均20期間の乖離率0.05%でのエンベロープを表示したチャートである。乖離が大きくなった時に反転しているのが確認できる。

エンベロープの欠点

エンベロープは、トレンドが確立するまで売買シグナルを表示しないという仕組みになっています。トレーダーはエントリーをする前に、移動平均線の数%の価格になることをエントリーポイントとすることで、損失を出しやすい急激な売買を防ぐことができると考えました。しかし、エンベロープを使った場合、勝ちトレードではエントリーが遅れ、負けトレードでは利益が多く戻ってくるという欠点があります。

エンベロープからボリンジャーバンドへ

移動平均線やエンベロープを使用する目的は、トレンドの変化を見極めることです。多くの場合、トレンドの変化はウィップソー取引による損失を相殺するのに十分な大きさであるため、利益率の低い取引でも構わないと考えている人には有効な取引ツールとなります。

カウンタートレンド戦略を最初に提唱したのは、チェスター・ケルトナーでした。1960年に出版された著書「How to Make Money in Commodities」の中で、ケルトナー・バンドの考え方を定義し、そこでは少し複雑な計算をしています。

移動平均を求めるのための価格を、始値、高値、安値、終値の平均値を使用。また、ケルトナーは固定パーセンテージのエンベロープを描く代わりに、エンベロープの幅を日々のレンジ(高値から安値を引いたもの)の10日単純移動平均に設定することが特徴でした。エントリーポイントは、エンベロープ同様バンドに触れたときに発生します。

その後、ジョン・ボリンジャーは、エンベロープとケルトナーバンドのアイデアを基に、ボリンジャーバンドを開発しました。

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